房贷新政银行无利可图 房贷细则难行救市遇冷

　　●光大撤下房贷细则

　　继农行上演房贷细则24小时内“挂上——撤下——挂上”的一波三折后，光大银行总行也于上周下发紧急通知，全面叫停于10月底试出台的房贷实施细则。由于银监会近日通知，要求优惠仅限于首次贷款买房，因此光大之前实施的“对于第二套房（此前在银行有一笔未结清房贷），首付比例也能低至20%，贷款利率在基准利率基础上享受82%的优惠”面临巨大压力。

　　●细则不细 贷款者无所适从

　　对如何界定“普通自住房和改善型普通自住房”，招行、光大以“90平方米以下”进行了初步划分，农行、交行、建行则无明确规定。对老客户能否从85折转成7折利率优惠，仅有农行作出明确说明，其他银行均未在细则中作出规定。

　　对银行业内表示酝酿放松的二套房的贷款政策，也仅有光大银行率先提供优惠，但也随着细则的叫停而“夭折”，其余银行都没有作出说明。此外，大多数银行在细则出台时同时强调“还要完善”或“未最终定稿”，这便带来了巨大的想像空间，也更让人无所适从。

　　●房贷新政让银行无利可图

　　商业银行的主要盈利模式是赚取贷款利息减去存款利息产生的利差。按新政优惠7折，使商行的贷款利率低于存款利率，商行自是不会赔本赚吆喝。按现行5年期贷款利息7.47%、5年期存款利息5.58%计算，两者之间利差为1.89%。而央行个贷新政给5年期贷款利息打7折为5.229%，较5年期存款利息低0.351%。贷款利息已低于存款利息，这对银行来说根本无利可图。且央行两个月内三次降息，但实际幅度均小于市场预期，所以再次降息的传闻不绝于耳。在降息通道中央行推出的房贷新政本就是画蛇添足，贷款者都在等待新一轮的降息，所以房贷市场冷清也就在情理之中。

　　●各地自救收效甚微 警惕金融风险

　　而早在中央出手之前，各地方政府早已经开始自救，西安、杭州、上海、厦门等地早已出台不同程度的救市措施，包括提高补贴、下调贷款利率。上周北京也加入到救市大军之中，将住房公积金最高额度由60万元升至80万元。而由于大多数持币待购的人预期房价还将下跌，所以政府的救市短期内不会扭转房价的下行趋势。

　　消费者的购买力是关键因素，如果消费者没有相应的购买力，即使政府出台再多的救市措施，住房市场也很难回暖。这需要政府有意识地引导，可以考虑提高个税起征点以及放松货币政策。

　　值得注意的是，“救市”政策可能会加大金融风险。房价下跌，会引发银行的不良贷款，2007年美国的次贷危机就是如此，这也正是政府急于“救市”的重要原因。但在目前情况下，房市走势很难改变，让更多的银行资金参与“救市”，则不仅不能缓解金融风险，还会引发更加严重的金融风险。前几年，为信贷资金安全，我国提高了房贷的首付比例。现在，房价比前几年高了很多，风险自然也大了很多，但却要降低首付比例，风险也就可想而知了。